למה ה-IPO המודרני אולי כבר לא מהווה את שיא הגבוה ביותר עבור סטארטאפים

• Forerunner Ventures תומכת בסטארטאפים שמעדיפים דרכים חדשניות על פני הנפקות ציבוריות מסורתיות, כמו חברות כמו Warby Parker, Bonobos ו-Glossier.
• מותגים רבים בוחרים בדרכים חלופיות לנזילות כגון SPACs ושווקים משניים, מדגישים גמישות וצמיחה מתמשכת.
• Kirsten Green, מייסדת Forerunner, מדגישה את החשיבות של גישות אסטרטגיות בשוק המתבגר של היום, תוך דגש על חוסן וסבלנות.
• דוגמאות כמו Chime ממחישות את הניואנסים של הערכת שווי וגילוי מחירים בשווקים משניים, מדגישות את תפקידם המתפתח באסטרטגיות פיננסיות.
• המוקד של Forerunner נותר על זיהוי מגמות צרכניות ודגמי עסקים חדשניים, כפי שמודגם על ידי הצלחתם עם The Farmer’s Dog.
• האסטרטגיה המרכזית מדגישה את הערך של גישה מכוונת, המעריכה כי הצלחה מתמשכת דורשת גם זמן וגם סבלנות, ולא הנפקות ציבוריות מיידיות.

Forerunner Ventures, חברת ההון סיכון שהפכה לשם דבר באמצעות תמיכתה בחדשנים ידידותיים לצרכן כמו Warby Parker, Bonobos ו-Glossier, מובילה פרדיגמה חדשה בעולם הסטארטאפים. מותגים אלו, התומכים באסתטיקה ייחודית וחיבור חזק לצרכנים, לא הלכו בדרך המסורתית של הנפקה ראשונית (IPO), אך הם משגשגים בדרכים שעשויות להגדיר מחדש את ההצלחה באקולוגיה העסקית המודרנית.

שקול את Warby Parker: קמעונאית המשקפיים עקפה את ה-IPO המסורתי לטובת חברת רכישה למטרות מיוחדות (SPAC), מהלך שממחיש כיצד השוק של היום שוקל גמישות על פני מסורת. Bonobos, אהוב נוסף של Forerunner, מצאה את מקומה עם Walmart ולא עם טיק המסחר. בינתיים, Glossier ממשיכה להישאר בבעלות פרטית אך עדיין מצליחה בשוק.

Kirsten Green, מייסדת Forerunner, מדגישה כי דרכים אלו אינן כישלונות; להיפך, הן חושפות שינוי רחב יותר בנוף הפיננסי. כפי שגם הוכיחו יוזמות אחרות של Forerunner כמו Chime ו-Ōura, החדשניות בתחום הפינטק והלבישת ביומטריה, השגת הערכות שווי שעולות על 5 מיליארד דולר מראה חוסן מעבר לבורסות הציבוריות.

Green מייחסת את השינוי הזה לשוק המתבגר שבו משחקי נזילות חלופיים, כגון השווקים המשניים, מאזנים את הזמן המוקדש לצמיחה יציבה על פני יציאות מהירות. "אנחנו מעורבים בשוק המשני, קונים ומוכרים," היא מסבירה, ומצביעה על כך שכאשר חברות דוחות את צעדיהן הציבוריים, השוק המשני מציע נזילות אסטרטגית—קו חיים למשקיעים ולחברות עצמן. עבור סטארטאפים השואפים להפוך לישות של לקטים בעשרה מיליארדים, סבלנות היא חיונית.

קח את Chime—שירות הבנקאות הדיגיטלית—ששרד את התנודות בהערכות שווי מ-25 מיליארד דולר ל-6 מיליארד דולר, ולבסוף חזרה ל-11 מיליארד דולר. הדינאמיקה הללו מדגימה את הנקודה של Green לגבי תהליכי גילוי מחירים המורכבים יותר בשוק המשני, מבודדת מהמיקוח הקצר הכרוך בסבב מימון.

גישה זו, האיטית והמכוונת יותר, מתאימה לתפיסת העולם של Forerunner על שיתופי פעולה מוקדמים. החברה משגשגת בזיהוי וטיפוח שינויים בהרגלי הצריכה, במזיגה אותם לדגמי עסקים חדשניים. לדוגמה, The Farmer’s Dog, שנתמכת על ידי Forerunner, יוצרת את סיפור ההצלחה שלה בתחום מזון לחיות מחמד, עם פעולות רווחיות ועם מגמת צמיחה לקראת 1 מיליארד דולר בשנה. בהסתכלות קדימה, Forerunner מתמקדת במיזוג של חדשנות וגלים תרבותיים.

הלקח עבור יזמים ומשקיעים כאחד ברור: חברות גדולות אינן נבנות בין לילה. גישה מכוונת וגמישה המאפשרת צמיחה על פני ריצה לנזילות נראית כאסטרטגיה מנצחת בקרב אנשי ההון סיכון. זה מסמל התאמה קולקטיבית, המוקירה כי צמיחה אמיתית לוקחת לא רק כסף אלא גם סבלנות לאפשר לרעיונות להבשיל.

במערכת כלכלית מתפתחת במהירות, הנarrative מתהפכת מהדחיפות של IPO לקצב הנשלט של הצלחה מתמשכת. עבור Forerunner Ventures ופורטפוליו המפריעים שלה, מגוון הדרכים לשגשוג אינו סטייה—זו השביל החדש שבו הם מעזים לצעוד.

מדוע Forerunner Ventures מגדירה מחדש את ההצלחה של סטארטאפים ומה זה אומר ליזמים

Forerunner Ventures, המוכרת בזכות השקעותיה במותגים ממוקדי צרכן כמו Warby Parker, Bonobos ו-Glossier, מגדירה מחדש כיצד סטארטאפים מודדים את הצלחתם. במעבר מהדרך המסורתית של הנפקות ציבוריות (IPOs), חברות הנתמכות על ידי Forerunner חוקרות דרכים חלופיות לצמיחה פיננסית ותפעולית, מציגות שינוי דינמי בנוף הון הסיכון.

תובנות ומגמות מרכזיות

1. עליית ה-SPACים ושיתופי פעולה אסטרטגיים:
– Warby Parker בחרה בחברת רכישה למטרות מיוחדות (SPAC) במקום IPO מסורתי. מהלך אסטרטגי זה מדגיש את המגמה הגדלה של SPACים כאלטרנטיבות גמישות לחברות שמעוניינות בהון ללא הקשחת ההנפקות הציבוריות המסורתיות.
– Bonobos נרכשה על ידי Walmart, מה שמדגיש כיצד רכישות אסטרטגיות יכולות להציע משאבים וסינרגיה שאין להשיג דרך הנפקות ציבוריות.

2. שווקים משניים כמקורות נזילות:
– מייסדת Forerunner, Kirsten Green, מדגישה את תפקיד השווקים המשניים במתן נזילות לחברות שמדחות הנפקות ציבוריות. שווקים משניים מאפשרים אסטרטגיות פיננסיות גמישות, ומאפשרים לסטארטאפים להתמקד בצמיחה מתמשכת.

3. סבלנות מעל יציאות מהירות:
– דוגמה: מסע ההערכה של Chime מדגים כי תנודות הן חלק מהתהליך, וסבלנות היא קריטית. משקיעים הופכים לנוחים יותר עם לוחות זמנים ארוכים כאשר חברות מגיעות להערכות מרשימות תוך שימוש בשווקים משניים.

4. מגמות תרבותיות וצרכניות כקטליזטורים עסקיים:
– Forerunner מזהה מוקדם שינויים בהרגלי צריכה, ומשלבת את ההשקעות שלה עם דינמיקה תרבותית משתנה. אסטרטגיה זו חיונית לסטארטאפים השואפים לבנות קשרים חזקים עם צרכנים ולהשיג הצלחה ארוכת טווח. מותגים כמו The Farmer’s Dog, שפועלים ברווחיות עם מגמת צמיחה לקראת 1 מיליארד דולר בשנה, מדגימים את היישוגיות של גישה זו.

מדריכים מעשיים וטיפים ליזמים

כיצד לנווט בנוף הפיננסי החדש:
– העריך חלופות: שקול SPACים או שווקים משניים לסבבי מימון ראשוניים.
– התמקד בהתאמה תרבותית: בנה מותגים ש resonate עם ערכי הצרכנים הנוכחיים והעתידיים.
– חכה: קבל לוחות זמנים ממושכים עבור צמיחה במקום לחפש נזילות מיידית דרך IPO.

טיפים לחיים להצלחת סטארטאפ:
– פתח שיתופי פעולה חזקים בשלב מוקדם. שותפויות אלו יכולות להציע יתרונות אסטרטגיים שלעתים קרובות חסרים מיציאות מהירות או הנפקות ציבוריות.
– שארג בחופשיות לשינויים בשוק ובטכנולוגיות מתקדמות, והמשך להתאים את מודל העסקים שלך עם מגמות מתהוות.

תחזיות שוק ומגמות תעשייה

עתיד ההון סיכון:
– המוקד של ההון סיכון משתנה לכיווני אסטרטגיות צמיחה ארוכות טווח על פני זכיות פיננסיות מהירות. ככל שיותר חברות חוקרות ומצליחות בדרכים חלופיות כמו רכישות אסטרטגיות ושווקים משניים, המגמה צפויה להתחזק.

מודלים עסקיים ממוקדי צרכן:
– עם עליית הצרכנים הדיגיטליים העריכים התאמה אישית ומעורבות ישירה, מותגים שמצליחים לנצל את המאפיינים הללו ימשיכו להצליח.

תחזיות לשינויים כלכליים:
– צפה לשיתוף פעולה גובר בין מבני פיננסיים מסורתיים לבין פתרונות שוק חדשניים כמו SPACים ושווקים משניים, המעודדים אסטרטגיות מגוונות להשגת נזילות.

המלצות מעשיות

– יזמים צריכים לתת עדיפות למציאת המשקיעים הנכונים שיתמכו בחזון ארוך טווח במקום ברווחים קצרי טווח.
– נצל את המידע על הצרכנים כדי להניע את פיתוח המוצרים ואסטרטגיות המעורבות בצורה מתמשכת.
– שקול מיזוגים או רכישות אסטרטגיות כאפשרויות רלוונטיות לצמיחה וחדירה לשוק.

לתמיכה מפורטת והנחיות לה navigat את נוף הון הסיכון המורכב, חקור את Forerunner Ventures כדי ללמוד עוד על הפילוסופיה האסטרטגית שלהם בהשקעות.

על ידי הכרה והתאמה לדינמיקות המתפתחות הללו, סטארטאפים יכולים למקם את עצמם להצלחה, לפתוח שבילים חדשים בשוק התחרותי של היום.