Behind the Stablecoin Curtain: Coinbase's Surprising Stake in Circle’s USDC Revenue

מאחורי הווילון של הסטבלקוין: ההשקעה המפתיעה של קויאנס ב-RVP של Circle's USDC

2 אפריל 2025
  • קייטבייס וסירקל משתפות פעולה באליאנס אסטרטגי, כאשר קייטבייס מקבלת מחצית מההכנסות הנותרות מהמאגרים של USDC.
  • ההכנסות העיקריות של סירקל נובעות מהמאגרים המגובים ב-USDC בניירות ערך של אוצר ממשלתי האמריקאי ובשווי מזומן, עם תחזיות להכנסה של 1.7 מיליארד דולר בשנת 2024.
  • כמה שיותר USDC מוחזק על ידי קייטבייס, כך חלקה בהכנסות גדל, ולדבר זה מדגים את התלות ההדדית ביניהן.
  • USDC מחזיקה בעמדה בולטת בשוק הצמודים, עם מחזור של 60.1 מיליארד דולר וחלק שוק של 26%; קייטבייס מארחת 20% מהמחזור של USDC.
  • השותפות בין סירקל לקייטבייס כרוכה גם בהטבות משמעותיות וגם בסיכוני תלות עבור סירקל.
  • סירקל מרחיבה את פעילותה הגלובלית דרך שותפויות כדי למנוע סיכונים ואתגרים את הדominance של טדר בשוק הצמודים.
  • רשימת סירקל הקרובה ב-NYSE תחת "CRCL" מדגישה את השפעתה הגוברת בשוק הפיננסים הדיגיטליים.
Coinbase takes equity stake in USDC stablecoin issuer Circle: CNBC Crypto World

כסף בעולם הדיגיטלי זורם לא רק במהירות בלתי פוסקת אלא גם דרך שותפויות מרתקות שמאתגרות את ההבנה המסורתית. אחת מהאליאנסים הללו קיימת בין ענק הקריפטוגרפיה קייטבייס לבין סירקל, המוח מאחורי המטבע הצמוד USDC—נכס דיגיטלי הקשור ללא תנאים לדולר האמריקאי. מתחת לפני השטח של קונגלומרט הקריפטו הזה מתגלה מערכת יחסים פיננסית מרתקת, שנחשפה לאחרונה דרך הגשת ה-IPO של סירקל, שמושכת תשומת לב.

סירקל גילתה פרט קרדינלי: מחצית מההכנסות הנותרות מהמאגרים התומכים באבן היסוד שלה, USDC, זורמת לקייטבייס. עסקה רווחית זו מדגישה את התלות ההדדית בלב הכלכלה המבוססת על בלוקצ'יין של היום. הכנסות ממאגרים, שהן הדרך העיקרית של סירקל להרוויח, נובעות ממאגרי ניירות ערך ממשלתיים אמריקאיים ושווי מזומן, שמניבים 1.7 מיליארד דולר בשנת 2024 בלבד. מערכת אקולוגית זו מייצגת מבוך של יצירת ערך, כאשר סירקל פרסמה הכנסה נטו בולטת של 156 מיליון דולר.

במחול הדיגיטלי הזה, כמות ה-USDC המוחזקת על ידי קייטבייס משפיעה ישירות על ההכנסות המשותפות. הפעולות המ intertwées של סירקל וקייטבייס מדגימות מערכת יחסים סימביוטית שהיא גם רווחית וגם אסטרטגית. ככל שכמות ה-USDC שקייטבייס מחזיקה עולה, כך גדל חלקה בעוגת ההכנסות—פרט המדגיש את הכוח שבידי הבורסה בהסכם הדו צדדי הזה.

USDC, ענק בזירה של המטבעות הצמודים, מציגה מחזור של כ-60.1 מיליארד דולר, המהווה כ-26% מהשוק הגלובלי של המטבעות הצמודים, לפי נתוני CoinGecko. עמדתה הדומיננטית הזו מדגישה את הנוכחות הגדולה של USDC בפלטפורמות כמו קייטבייס, שהחזיקה בשנת 2024 בערך 20% מה-USDC במחזור—קפיצה מדהימה מ-5% בלבד בשנת 2022.

אך היכן שיש תועלת הדדית, קיים גם סיכון מובנה. עבור סירקל, המיזם שיתוף פעולה הזה עם קייטבייס עלול להוביל לתלות. עלויות ההפצה וחלוקת ההכנסות תלויות במהלכים הארגוניים של קייטבייס, שעליהם סירקל אינה יכולה לשלוט. דינמיקה כזו דורשת ניווט אסטרטגי זהיר.

סירקל לא עומדת במקום. שאיפותיה הגלובליות מתבטאות בשורה של שותפויות בינלאומיות עם ענקיות פיננסים דיגיטליים כמו Grab מסינגפור, Nubank מברזיל ומרקדו ליברה ברחבי אמריקה הלטינית. בריתות אלו הן חלק מהמהלך של סירקל לצמצם סיכוני תלות ואתגר את הדominance של טדר בתחום המטבעות הצמודים.

הדרמה המתפתחת של הקשרים בין סירקל לקייטבייס מציגה דוגמה חיה למורכבות, עמידות ופוטנציאל אינסופי של תעשיית הקריפטו. כאמור, סירקל מתכוננת להיכנס לרשימה ב-NYSE תחת הסימן "CRCL", והעולם עוקב כיצד מערכת יחסים זו תשפיע לא רק על שתי חברות אלו, אלא גם על העתיד של הפיננסים הדיגיטליים. הסיפור של קייטבייס וסירקל הוא סיפור של חדשנות והתאמה—עדות כיצד כלכלה מסורתית משתנה בלב הלב של עידן הדיגיטל.

חשיפת העתיד של קריפטו: סירקל, קייטבייס והדינמיקה של פיננסי דיגיטלי

הקשר בין ענק הקריפטו קייטבייס וסירקל, החברה מאחורי המטבע הצמוד USDC, מהווה מקרה בוחן יוצא דופן של הדינמיקה המתפתחת בסקטור הפיננסים הדיגיטליים. דרך הגשת ה-IPO של סירקל לאחרונה, עלה קשר פיננסי מרתק על הפרק. כאן נכנסים עמוק יותר להיבטים שלא נחשפו במלואם במאמר הראשוני, מספקים מענה לפרטים ולתוצאות של שיתוף פעולה זה.

כיצד הפארטנרשיפ פועל

השותפות בין קייטבייס לסירקל הוסבה סביב המטבע הצמוד USDC, מטבע דיגיטלי המקובע לדולר האמריקאי. חלק משמעותי מההכנסות של סירקל נובע מהמאגרים המורכבים מניירות ערך של אוצר ממשלתי אמריקאי ובשווי מזומן. קייטבייס מרוויחה מהסידור הזה מכיוון שהיא מקבלת מחצית מההכנסות הנותרות, סכום שמנוהל בעיקר על ידי כמות ה-USDC שהיא מחזיקה.

מדוע USDC חשובה

USDC היא מטבע צמוד מוביל עם מחזור של כ-60.1 מיליארד דולר, המהווה כ-26% מהשוק הגלובלי של המטבעות הצמודים. זהו נכס קרדינלי בכלכלה הדיגיטלית. בניגוד למטבעות קריפטוגרפיים אחרים, ערכו של USDC נשאר יציב, מה שמציע כלי אמין להעברות ללא התנודות הרגילות המוכרות בשווקי הקריפטו.

שאלות דחופות נענות

מדוע חלק השוק של USDC משמעותי?
חלק השוק של USDC מדגיש את האימוץ הנרחב שלה כמטבע דיגיטלי יציב ואמין, והשואף ככלי חשוב עבור סוחרים המבקשים להגן על עצמם מפני התנודות בשוק הקריפטו.

מה הם הסיכונים עבור סירקל?
השותפות עם קייטבייס, אם כי רווחית, חושפת את סירקל לסכנת התלות בהחלטות האסטרטגיות של קייטבייס, שעשויות להשפיע על חלוקת ההכנסות. הגיוון בשיתופי הפעולה והרחבת השווקים החדשים היא האסטרטגיה של סירקל כדי למנוע תלות זו.

מקרי שימוש בעולם האמיתי ותחזיות לעתיד

מקרי שימוש:
1. עסקאות עסקיות: USDC מסייעת בעסקאות חוצות גבולות ודומסטיות עם עמלות מופחתות וזמני עיבוד מהירים יותר בהשוואה למערכות הבנקאיות המסורתיות.
2. פלטפורמות DeFi: USDC נמצאת בשימוש נרחב באפליקציות פיננסים מבוזרות, ומאפשרת למשתמשים להרוויח ריבית או לספק נזילות מבלי להיחשף להתנודתיות של הקריפטו.

תחזיות לעתיד:
עם שותפויות באזורים שונים, כמו Grab מסינגפור ומרקדו ליברה באמריקה הלטינית, סירקל שואפת להגיע לשווקים המקומיים, מה שעשוי להגדיל את האימוץ והשימוש ב-USDC בצורה גלובלית.

המהלכים האסטרטגיים של סירקל

המגמה של סירקל לגוון את השותפויות הגלובליות שלה מתיישבת עם האסטרטגיה שלה לאזן את התלות שלה בקייטבייס. זו עשויה להיות גם מהלך אסטרטגי כדי לאתגר את הדominance של טדר בשוק המטבעות הצמודים ולהרחיב את טביעת הרגל של USDC.

המלצות פעולה

למשקיעים: עקבו אחרי התרחבות שוקי סירקל ושיתופי הפעולה שלה, שכן אלו עשויים להעיד על ערוצי צמיחה חדשים ויציבות הכנסה.

לעסקים: שקלו לשלב את USDC בעסקאות הדורשות ערך מטבע יציב, תוך ניצול עמלות עסקה נמוכות וזמני עיבוד מהירים.

מסקנה

הקשר הסימביוטי בין סירקל לקייטבייס חושף יותר מעוד שיתוף פעולה פיננסי—זהו נקודת מפנה לכך שהמטבעות הדיגיטליים קשורים עם המערכות הפיננסיות המסורתיות. כאשר סירקל מתכוננת ל-IPO שלה תחת הסימן "CRCL", בעלי העניין עוקבים בעניין כיצד השותפות הזו עשויה לעצב לא רק את שתי החברות הללו, אלא את הנוף הרחב יותר של הפיננסים הדיגיטליים.

לפרטים נוספים על עולם הקריפטו וטכנולוגיית הבלוקצ'יין, בקרו באתר הרשמי של קייטבייס וסירקל.

Hannah Smith

הנָה סמית היא סופרת מכובדת ומומחית בתחום הטכנולוגיות החדשות ופינטק. היא בעלת תואר שני במערכות מידע מאוניברסיטת דרום קליפורניה, שם פיתחה עניין רב בשילוב בין כספים ובין טכנולוגיות מתפתחות. עם מעל לעשור של ניסיון בתעשיית הטכנולוגיה, הנָה עבדה כאנליסטית בכירה ב-Tech Strategies, שם תרמה למגוון פרויקטים חדשניים שעיצבו את עתיד הטכנולוגיה הפיננסית. מאמריה וניתוחיה המעמיקים פורסמו בפרסומים יוקרתיים, מה שהפך אותה לקול מכובד בקהילת הפינטק. כשאין היא כותבת, הנָה נהנית לחקור את הטרנדים האחרונים בבלוקצ'יין ובמטבעות דיגיטליים.

Don't Miss

Baidu Stock's New Frontier: Revolutionary Tech or Risky Bet?

החזית החדשה של מניות ביידו: טכנולוגיה מהפכנית או סיכון מסוכן?

באידו פורצת דרך בתחום הבינה המלאכותית וניהול הרכב האוטונומי עם
A Data-Driven Revolution? Unpacking 9987 Stock's Latest Surge

מהפכה מונעת נתונים? ניתוח העלייה האחרונה של מניות 9987

在全球金融的旋涡中,日本的零售巨头迅销公司(Fast Retailing Co.),以其旗舰品牌优衣库(Uniqlo)而闻名,在东京证券交易所的股票代码为“9987”。以其快速的运营模式而著称,迅销如今在零售行业的人工智能(AI)和大数据整合方面处于前沿,塑造着行业的未来。该股票最近的激增可归因于其对下一代技术的积极投资,承诺带来变革性的变化并吸引投资者的兴趣。 迅销的首席执行官柳井正(Tadashi Yanai)最近揭示了一项战略计划,将基于AI的洞察力整合到供应链管理和客户互动中。这一举措不仅优化了库存,还预测了趋势,使公司能够以前所未有的精确度来定制其产品。应用AI算法已显示出未售出库存减少了15%,直接影响了公司的底线。 此外,迅销对可持续发展的承诺与技术创新相协调。通过利用大数据分析,它正在增强其环保策略,确保生产过程的透明度和可追溯性,符合全球对可持续实践的需求。 对于关注9987股票的投资者来说,技术与零售实力的融合使其成为行业潜在的游戏改变者。随着公司拥抱这些创新,它可能重新定义快时尚在技术驱动经济中的角色,不仅提供服装,还为未来的零售运营提供了一个模型。这场以数据驱动的革命可能正是其下一个增长阶段的催化剂,吸引全球金融市场的目光。 人工智能与大数据:改变零售与地球未来 在快速发展的全球商业环境中,日本的零售巨头迅销公司以其领先品牌优衣库为标志,正在引领人工智能(AI)和大数据在零售运营中的整合。迅销在东京证券交易所的股票代码为“9987”,最近因对这些下一代技术的战略投资而经历了股票的激增。这一关键举措为零售行业的变革性变化奠定了基础,吸引了全球投资者的浓厚兴趣。 迅销技术进步的最深远影响之一是对环境的影响。通过将AI和大数据整合到其运营模式中,迅销显著增强了其可持续发展努力。公司通过基于AI的洞察力精准预测消费者需求,从而减少浪费性的过度生产。这一精准的需求预测已经使未售出库存减少了15%,不仅直接有利于公司的财务健康,也通过减少资源浪费对地球产生了积极影响。