BYD plans to build an EV factory in Mexico to serve the US market

China’s BYD Co Ltd, the world’s leading electric vehicle (EV) maker, is gearing up to construct a new factory in Mexico. The move aims to establish a hub for exporting EVs to the United States, according to a report from Nikkei.

BYD, known for its affordable models and wide product range, recently overtook Tesla Inc as the top-selling EV manufacturer globally. While the company predominantly focuses on sales in China, it is actively seeking international expansion by establishing production facilities abroad and increasing Chinese exports.

The Mexican plant is currently undergoing a feasibility study, and discussions with officials are underway to determine various terms, including the factory’s location. The initiative aligns well with Mexico’s prominent automotive sector, which is closely connected to the US industry and houses several major global players.

Zhou Zou, BYD’s Mexico country manager, emphasized the significance of overseas production for international brands. However, the company’s Mexico office declined to provide further details.

Some concerns have been raised by major US automakers regarding the potential impact of Chinese cars on their business prospects, particularly in the absence of trade barriers. Elon Musk, CEO of Tesla, has specifically expressed worries over this issue.

In addition to the Mexican factory, BYD has plans to invest 3 billion reais ($620 million) in a new industrial complex in northeastern Brazil, as part of its expansion strategy in Latin America. The complex, which will consist of three plants, will be located in Bahia state on the premises previously occupied by a Ford plant that ceased operations in 2021.

China’s BYD Co Ltd, el principal fabricante de vehículos eléctricos (VE) del mundo, se está preparando para construir una nueva fábrica en México. Según un informe de Nikkei, este movimiento tiene como objetivo establecer un centro para exportar VE a Estados Unidos.

BYD, conocida por sus modelos asequibles y amplia gama de productos, recientemente superó a Tesla Inc como el fabricante de VE más vendido a nivel mundial. Si bien la compañía se concentra principalmente en las ventas en China, busca activamente expandirse internacionalmente mediante el establecimiento de instalaciones de producción en el extranjero y el aumento de las exportaciones chinas.

La planta mexicana actualmente está siendo sometida a un estudio de viabilidad y se están llevando a cabo discusiones con funcionarios para determinar varios términos, incluida la ubicación de la fábrica. Esta iniciativa se alinea bien con el prominente sector automotriz de México, que está estrechamente relacionado con la industria estadounidense y alberga a varios jugadores globales importantes.

Zhou Zou, gerente de país de BYD en México, enfatizó la importancia de la producción en el extranjero para las marcas internacionales. Sin embargo, la oficina de México de la compañía se negó a proporcionar más detalles.

Algunos fabricantes de automóviles estadounidenses importantes han expresado preocupaciones sobre el impacto potencial de los autos chinos en sus perspectivas comerciales, especialmente en ausencia de barreras comerciales. Elon Musk, CEO de Tesla, ha expresado específicamente preocupaciones sobre este tema.

Además de la fábrica mexicana, BYD tiene planes de invertir 3 mil millones de reales ($620 millones) en un nuevo complejo industrial en el noreste de Brasil, como parte de su estrategia de expansión en América Latina. El complejo, que constará de tres plantas, estará ubicado en el estado de Bahía en los terrenos previamente ocupados por una planta de Ford que cesó sus operaciones en 2021.

Definitions:
– BYD Co Ltd: BYD es un fabricante chino de vehículos eléctricos.
– EVs: Vehículos eléctricos (VE).
– Nikkei: Nikkei es una empresa de medios de comunicación japonesa que publicó el informe mencionado en el artículo.
– Tesla Inc: Tesla es un fabricante estadounidense de vehículos eléctricos.
– Feasibility study: Estudio de viabilidad.
– Trade barriers: Barreras comerciales.

Suggested related links:
BYD Official Website
Nikkei Official Website